Gut besonnte, stehende Gewässer mit ausgeprägter Emersvegetation aus Binsen, Seggen, Schachtelhalmen oder Pflanzen mit ähnlichem Wuchs. Bevorzugt werden kleinere, flache Gewässer, allenfalls auch flache Ufer grösserer Gewässer. Weite, offene Wasserflächen werden gemieden. Ein Trockenfallen der Entwicklungsgewässer im Hochsommer oder auch über den Winter schadet der Art nicht.

Die Reifungszeit verbringen die Tiere in der Umgebung des Fortpflanzungsgewässers, sie dauert zwei bis vier Wochen. Die Männchen reifen schneller als die Weibchen.
Reife Männchen und Weibchen halten sich tagsüber oft am Wasser auf. Die Paarung findet jedoch meist etwas abseits davon statt. Die Männchen verhalten sich aggressiv und koppeln sich auch an artfremde Weibchen an, besonders der Glänzenden Binsenjungfer (Lestes dryas).

Zur Eiablage fliegt das Paar dann vom Landhabitat ans Gewässer. Die Eier werden im Tandem abgelegt, selten auch allein. In der Regel werden die Eier über Wasser in emerse Pflanzen eingestochen. Das Paar kann dazu auch untertauchen. Die Eiablage dauert ein bis drei Stunden. Manchmal sind mehrere eierlegende Tandems auf kleinem Raum zu beobachten.

Lestes sponsa überwintert im Eistadium. Die Eier ertragen Temperaturen von bis zu -30°C. Ein geringer Prozentsatz der Eier überliegt ein Jahr, wodurch sich die Generationen überschneiden. Die Larven schlüpfen im Frühjahr. Sie halten sich meist in Schwimmblatt- und Submersvegetation auf. Sie verhalten sich lebhaft, sind gefrässig und aggressiv. Dabei können sie andere Kleinlibellenarten verdrängen. Sind Fische vorhanden, sind sie nachts aktiv. Noch im selben Jahr entwickeln sie sich zur Imago.