Chalcolestes viridis ist ursprünglich eine typische Art von Auengewässern. Heute besiedelt sie eine Vielzahl von stehenden und langsam fliessenden Gewässern. Wichtig für die Fortpflanzung sind dabei vor allem ufernahe und möglichst stark überhängende Laubholzarten mit dünner, glatter Rinde, wie Weiden oder Erlen.

Die Reifungszeit wird an Waldrändern, in Lichtungen oder Waldschneisen statt und kann in einiger Entfernung zum Entwicklungsgewässer stattfinden.

Das Sozialleben reifer Tiere spielt sich vor allem in den Kronen ufernaher Weichgehölze (bevorzugt Weiden) ab. Dort besetzen die Männchen Reviere auf den höchsten Zweigen und warten dort auf paarungsbereite Weibchen. Einfliegende Weibchen werden am Gewässer ergriffen und es bildet sich das Paarungsrad.

Nach der Paarung legt das Weibchen meist im Tandem mit seinem sägeartigen Ovipositor jeweils zwei Eier aufs Mal unter die Rinde des Gehölzes. Diese Einstichstellen vernarben und sind optisch gut sichtbar. Die Eier gedeihen nur in lebendem Gehölz. Die Eiablage erfolgt oft in Gruppen, was vor allem zur Mittagszeit zu grossen Ansammlungen von Paaren auf ufernahen Weiden und anderen Weichhölzern führen kann.

Die Imagines schlüpfen meist in krautiger Ufervegetation.

Chalcolestes viridis überwintert im Eistadium. Die Prolarve schlüpft zu Beginn der Vegetationsperiode aus dem Ei und verlässt dann die Gehölzpflanze. Entweder fällt sie direkt aufs Wasser, wo die Larve schlüpft und untertaucht oder sie fällt aufs Land, wo sie sich mit windenden Bewegungen zum Wasser bewegt und dann schlüpft. Die Larven halten sich in seichten Gewässern meist auf dem Gewässerboden zwischen Wasserpflanzen auf und in tieferen Gewässern nahe der Wasseroberfläche. Bei genügend Versteckmöglichkeiten können sie mit Fischen zusammenleben. Noch im selben Jahr schlüpft die Imago.